國(guó)際巨頭撤退 國(guó)內(nèi)洗牌加速

在全球能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和綠色發(fā)展的浪潮中，鋰電池作為新能源革命的核心驅(qū)動(dòng)力，正迎來(lái)前所未有的發(fā)展機(jī)遇。然而，經(jīng)過(guò)前幾年的產(chǎn)能擴(kuò)張高峰后，近兩年鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的供需關(guān)系正發(fā)生顯著變化?？焖贁U(kuò)張導(dǎo)致產(chǎn)能過(guò)剩，疊加國(guó)際市場(chǎng)環(huán)境惡化，2024年以來(lái)，多個(gè)國(guó)際鋰電項(xiàng)目被叫停，依賴國(guó)際市場(chǎng)的國(guó)內(nèi)企業(yè)也受到?jīng)_擊。以國(guó)際巨頭為首，全球鋰電產(chǎn)業(yè)正上演一場(chǎng)“大撤退”。

國(guó)際巨頭加速退出

市場(chǎng)環(huán)境惡化迫使多家國(guó)際鋰電產(chǎn)業(yè)鏈巨頭退出既有項(xiàng)目。2024年，全球電池廠產(chǎn)能取消量創(chuàng)歷史新高，至少312GWh的電池項(xiàng)目被擱置，涉及LG新能源、ACC、巴斯夫、蜂巢能源、派能科技等儲(chǔ)能電池巨頭。

4月21日，LG新能源宣布正式退出印度尼西亞一項(xiàng)價(jià)值84.5億美元的電動(dòng)汽車電池制造項(xiàng)目。該公司在聲明中表示，退出決定基于“市場(chǎng)狀況和投資環(huán)境”等多重因素。

今年年初，紐約證券交易所上市的挪威電池公司FREYR Battery宣布取消在美國(guó)佐治亞州考維塔縣規(guī)劃建造的價(jià)值26億美元的電池工廠項(xiàng)目。該公司原計(jì)劃借助美國(guó)《通脹削減法案》（IRA）的稅收抵免政策，將總部從挪威遷至美國(guó)，一期規(guī)劃年產(chǎn)能約34GWh。然而，電池價(jià)格下跌、管理層變動(dòng)及戰(zhàn)略目標(biāo)調(diào)整，最終導(dǎo)致項(xiàng)目中止。

2月5日，電池制造商KORE Power取消了在美國(guó)亞利桑那州巴克艾投資10億美元建設(shè)鋰離子電池工廠的計(jì)劃。政策與資金問(wèn)題是主要原因：一方面，特朗普?qǐng)F(tuán)隊(duì)切斷對(duì)電動(dòng)汽車和充電站的政策支持，并提議對(duì)全球電池材料征收關(guān)稅；另一方面，KORE Power原定獲得的美國(guó)能源部8.5億美元貸款及1.5億美元融資未能如期到位，導(dǎo)致項(xiàng)目擱淺。

此外，LG新能源此前已暫停建設(shè)美國(guó)亞利桑那州工廠的儲(chǔ)能系統(tǒng)電池生產(chǎn)線。該產(chǎn)線規(guī)劃產(chǎn)能17GWh，主要生產(chǎn)磷酸鐵鋰軟包電池，此次停產(chǎn)或延緩LG新能源在磷酸鐵鋰技術(shù)路線上的布局。

國(guó)內(nèi)企業(yè)加速洗牌

受國(guó)際形勢(shì)影響，碳酸鋰等材料價(jià)格持續(xù)走低，甚至跌破成本線，鋰電上游行業(yè)洗牌加速。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2024年已有天力鋰能、易成新能、寶明科技、欣旺達(dá)、寧波能源等超10家企業(yè)宣布終止項(xiàng)目投資或定增募資，涉及金額共計(jì)274億元。

2024年上市公司年報(bào)顯示，鋰業(yè)三巨頭天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、盛新鋰能均陷入大額虧損。2025年，隨著新一輪競(jìng)爭(zhēng)周期到來(lái)，鋰電投資風(fēng)向已發(fā)生顯著變化，企業(yè)布局趨于謹(jǐn)慎。

4月21日，欣旺達(dá)宣布終止30GWh動(dòng)力電池生產(chǎn)基地項(xiàng)目，該項(xiàng)目原計(jì)劃總投資約120億元。

4月17日，芳源股份公告稱，因市場(chǎng)環(huán)境及經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略調(diào)整，決定終止投資不超過(guò)30億元的電池級(jí)碳酸鋰生產(chǎn)及廢舊磷酸鐵鋰電池綜合利用項(xiàng)目，并已對(duì)項(xiàng)目土地進(jìn)行退儲(chǔ)處理。

4月7日，金浦鈦業(yè)宣布其全資子公司南京鈦白化工終止與蘭州金川科技園、甘肅鎳都產(chǎn)業(yè)投資基金的合作計(jì)劃，意味著磷酸鐵鋰項(xiàng)目正式擱置。

關(guān)稅沖擊加劇困境

美國(guó)新一輪關(guān)稅政策進(jìn)一步?jīng)_擊全球鋰電產(chǎn)業(yè)。對(duì)中國(guó)企業(yè)而言，2024年的多輪關(guān)稅新政疊加既有措施，將使動(dòng)力電池與儲(chǔ)能電池對(duì)美出口的綜合稅率從132.4%和114.9%升至153.4%和135.9%，儲(chǔ)能電池2026年或升至160.9%。

美國(guó)是中國(guó)鋰電池產(chǎn)業(yè)最大的海外單一市場(chǎng)。中國(guó)化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2024年1月至12月，中國(guó)鋰離子電池對(duì)美出口額達(dá)153.15億美元，同比增長(zhǎng)13%，占出口總額的25%。中關(guān)村新型電池技術(shù)創(chuàng)新聯(lián)盟秘書長(zhǎng)于清教指出，高關(guān)稅削弱了中國(guó)企業(yè)的價(jià)格優(yōu)勢(shì)，可能導(dǎo)致對(duì)美出口份額下降。

與此同時(shí)，全球電動(dòng)汽車市場(chǎng)增長(zhǎng)顯著放緩。據(jù)中國(guó)電動(dòng)汽車百人會(huì)報(bào)告，2025年全球電動(dòng)汽車銷量預(yù)期從1920萬(wàn)輛下調(diào)至1840萬(wàn)輛，降幅達(dá)4%。這也成為鋰電項(xiàng)目終止的重要原因之一。